National payment systems are proliferating
2022년 2월 , 러시아의 침략에 항의하는 시위대는 얼굴에 페인트를 칠하고 우크라이나 국기를 두르고, 무엇보다도 국제은행간 금융 통신협회(swift)에 대한 열정적인 메시지가 적힌 팻말을 들고 있었습니다. 말이 되는 일이었습니다. 러시아가 우크라이나를 공격하자 서방은 블라디미르 푸틴을 처벌할 방법을 모색했습니다. 대규모 해외 결제에 사용되는 주요 네트워크에서 러시아 은행을 배제하는 것은 쉬운 선택이었습니다. 전 세계와 러시아 금융 시스템을 연결하는 중요한 동맥이 끊어져 러시아 경제를 무너뜨릴 수 있는 제재가 추가될 것이기 때문입니다.
하지만 푸틴은 준비가 되어 있었습니다. 2014년 러시아가 크림반도와 우크라이나 동부를 침공한 후에도 swift 탈퇴 위협에 직면했습니다. 러시아 중앙은행 총재 엘비라 나비울리나는 2018년 cnbc와의 인터뷰에서 "글로벌 금융 네트워크를 사용하는 데는 위험이 따릅니다."라고 말했습니다. "따라서 2014년부터 자체 시스템을 개발해 왔습니다." 은행 간 송금을 위해 swift를 대신하는 금융 메시징 서비스인 spfs와 Visa와 같은 서구 공급업체를 대체할 카드 결제 네트워크인 Mir가 바로 그것입니다. 2022년에 글로벌 결제 시스템의 일부가 차단되면 많은 러시아 기업 재무 담당자들이 불편을 겪을 것이며, 국경 간 거래가 훨씬 더 어려워질 것이 분명합니다. 하지만 치명적인 타격을 입지는 않았습니다.
러시아는 광범위한 추세의 극단적인 사례로, 한때 서구 결제 네트워크가 지배적이었던 전 세계에 국가 결제 네트워크가 생겨나고 있습니다. 대부분 이웃 국가를 침략하면서 제재를 피하려는 목적이 아니라 빠르게 성장하는 경제의 인구에게 필수적인 디지털 인프라를 제공하려는 욕구에서 비롯된 것입니다. 또한 이들은 글로벌 상거래의 근간이 되는 결제 레일을 통제함으로써 얻을 수 있는 수익원과 정치적 영향력을 갈망하고 있습니다. 그러나 이들 역시 서구의 금융 시스템 무기화를 주시하고 있으며, 이에 희생되지 않기 위한 방법을 모색하고 있습니다. 이러한 사례 중 가장 발달한 곳은 중국과 인도입니다.
중국을 먼저 살펴봅시다. 러시아가 spfs를 개발할 무렵, 중국은 swift의 대안으로 또 다른 금융 메시징 시스템인 cips를 개발 중이었습니다. 2015년에 출시되었지만 아직 서구의 경쟁자들에 비해서는 미미한 수준이지만 빠르게 확장되고 있습니다. 3월 현재 1,511개의 금융 기관이 이 시스템을 사용하고 있는데, 이는 11,500개에 달하는 swift회원사의 13%에 불과하지만 2018년 이후 그 수가 두 배 이상 증가했습니다. 우크라이나의 캠페인 단체인 LeaveRussia는 이 수치에 약 30개의 러시아 은행이 포함되어 있어 위안화로 해외 결제를 할 수 있어 서방 제재의 영향을 더욱 줄일 수 있다고 주장합니다.
현재 cips를 통한 거래 규모는 2023년 하루 평균 4820억 위안(670억 달러)으로 비교적 미미한 수준입니다. 이에 비해 swift는 하루에 약 34조 달러에 달하는 결제를 처리한다고 합니다. 하지만 다시 말하지만, cips의수치는 빠르게 증가하고 있습니다. 670억 달러는 전년도 하루 평균 거래량보다 24% 증가한 수치입니다. 회원 수가 계속 급증한다면 네트워크 효과로 인해 거래량이 폭발적으로 증가할 가능성이 있습니다.
동시에 중국의 소매 결제 서비스 제공업체도 마스터카드와 비자 같은 서구의 기존 업체들과 경쟁할 수 있는 수준으로 성장했습니다. 중국 카드 네트워크인 유니온페이는 현재 거래액 기준으로 세계 최대 규모이며 183개국에서 사용되고 있습니다. 디지털 결제 서비스인 Alipay는 전 세계 8천만 개의 가맹점에서 사용되며, Visa의 1억 개에 비해 훨씬 많은 가맹점에서 사용되고 있습니다.
서구에 대한 반감으로 인해 중국의 급성장하는 결제 시스템이 가장 많은 관심을 받고 있습니다. 하지만 가장 흥미로운 혁신이 일어나고 있는 곳은 바로 인도입니다. 통합 결제 인터페이스(upi)는 2016년에 운영을 시작했습니다. 2023년 3월까지 지난 12개월 동안 약 139조 루피(1.7조 달러, gdp의 50%) 상당의 거래를 처리했습니다. upi는 현재 인도 디지털 소매 결제의 4분의 3 이상을 차지하고 있습니다. 컨설팅 업체인 pwc는 2027년까지 디지털 결제의 총량이 4배로 증가하더라도 그 비중이 90%까지 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.
무료 및 간편함
upi는 사용자가 문자를 보내거나 qr 코드를 스캔하여 빠르고 비용 없이 결제할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 인도 전역의 기업과 소비자들이 더 쉽고, 저렴하고, 안전하게 생활할 수 있게 되었습니다. 동시에 upi와 연결된 디지털 신원 시스템은 인도 국가의 복지 시스템에 혁신을 가져왔습니다. 이제 수억 명의 사람들이 실물 현금이 아닌 디지털 id에연결된 은행 계좌로 '직접 급여 이체'를 받을 수 있게 되었습니다. 이를 통해 부패한 공무원이 수당을 빼돌릴 가능성이 줄어들고 코로나19 팬데믹 상황에서와 같이 긴급 자금의 지급이 간소화됩니다.
이제 upi는 세계로 나아가고 있습니다. 스리랑카, 아랍에미리트, 싱가포르, 모리셔스, 부탄의 결제 시스템과 연결되어 있습니다. 2월에는 플랫폼을 관리하는 국가 지원 비영리 단체인 인도 국립 결제 공사(npci)의 국제 부서가 프랑스 진출을 발표했습니다. 타임스 오브 인디아는 npci가 말레이시아, 태국, 필리핀, 베트남, 캄보디아, 한국, 일본, 대만, 홍콩에서 qr 기반 upi 결제를 허용하는 계약을 체결했다고 보도했습니다.
정부는 국내 기업들이 자체 결제 시스템을 고수하도록 주장하고 싶을 것입니다.
한편, 인도는 디지털 인프라의 기반이 되는 기술을 활용해 해외에서 영향력을 확대하고 있습니다. 2018년부터 방갈로르의 비영리 단체인 모듈형 오픈 소스 신원 플랫폼(mosip)은 인도 디지털 신원 시스템의 기반이 되는 코드의 공개 액세스 버전을 다른 국가에서도 사용할 수 있도록 공개했습니다. mosip를 지원하는 빌 앤 멜린다 게이츠 재단의 칼파나 코차르는 개발도상국이 다른 나라에 의존하지 않고 자국의 필요에 맞는 디지털 공공 인프라를 구축할 수 있도록 하는 것이 이 아이디어의 목적이라고 말합니다. 여기에는 디지털 결제를 넘어 의료 기록, 공공 부문 예산 책정, 수도와 같은 유틸리티 관리까지 포함될 수 있습니다. 에티오피아, 필리핀, 모로코, 마다가스카르, 니제르 등 17개국에서 시범 프로젝트가 진행 중이며, 1억 9백만 명의 id를등록했습니다.
이러한 인프라를 개발하는 것은 인도의 성공에 편승하는 국가들에게 분명한 혜택이 될 것입니다. 또한 이미 upi의 배관망에 익숙해져 있는 인도 it 기업들은 mosip를 도입하는 국가에서 컨설팅 업무를 수행할 수 있는 유리한 위치에 서게 될 것입니다. 코차르는 유사한 디지털 레일을 따라 구축되는 mosip와 같은 개방형 표준 기반의 결제 시스템이 보다 쉽게 '상호 운용'될 수 있기를 희망합니다. 이러한 희망이 실현된다면 언젠가는 미국이나 중국의 통제를 벗어난 인도가 주도하는 swift와 cips의 대안이 탄생할 수 있을 것입니다.
네트워크 영향
결제 네트워크의 확산은 이를 도입하는 국가뿐 아니라 글로벌 금융 시스템에도 도움이 될까요? 기존 업체들에 대한 경쟁 압력이 높아지고 이로 인해 혁신과 서비스 개선이 촉진되는 것은 환영할 만한 일입니다. 한 글로벌 결제 회사의 고위 임원은 최근 몇 년 동안 swift가 눈에 띄게 덜 거추장스러워졌다고 말합니다. 거래 수수료도 인플레이션을 조정한 후 지난 10년 동안 4배나 하락했습니다.
그러나 새로운 네트워크는 또한 파편화의 위험을 수반합니다. 지정학적 라이벌의 감시를 피하는 데 사용되는 것을 고려할 때, 정부는 국내 기업들이 자체 시스템을 고수하도록 주장하고 싶은 유혹을 느낄 것입니다.
이러한 장벽이 존재하지 않더라도 국가별 네트워크의 확산은 새로운 마찰을 야기합니다. swift는 여전히 결제 시스템을 연결하는 데 중요한 역할을 하고 있지만, 모든 네트워크가 데이터, 보안 및 개인정보 보호에 대한 자체 표준을 가지고 있다는 점이 어려운 점입니다. 따라서 시스템 간 거래를 실행하는 데 필요한 정보를 공유하는 방법을 찾는 것은 점점 더 많은 시스템이 연결됨에 따라 더욱 어려워지고 있습니다. 또한 여러 네트워크에서 운영하고자 하는 대형 기관은 각 네트워크에 별도의 자본 풀을 유지해야 하므로 비용이 증가합니다. 하나의 시스템만 사용할 때와 비교했을 때, 서로 상계할 수 있는 거래가 줄어들기 때문에 자본을 더 자주 이동해야 한다는 뜻입니다.
글로벌 결제 시장을 장악하기 위한 싸움은 단순히 어떤 시스템이 우위에 서느냐의 문제가 아닙니다. 이는 달러가 세계 기축 통화로서의 지위를 잃게 하려는 더 큰 싸움의 일부이기도 합니다. ■